銀行が与信判断を行うにあたり、最も基本的な資料となるのは決算書です。
これがすべてではないものの、判断の根底になっているのは事実であり、良い決算書であるか、悪い決算書であるかによって、融資を受けられるかどうかが大きく左右されます。
では、借りられる決算書とはどのようなものなのでしょうか。
本稿では、借りられる決算書のポイントについて、銀行員にインタビューしてみました。
借りられる決算書のポイントは3つ
決算書を読むコツは何だと思いますか？
確かに、決算書には色々な数字が並んでいますから、難しそうだという先入観がありますね。
でも、それはあまり重要ではない細かなところまで見ているから、というケースが多いと思います。
借りられる決算書を作りたければ、重要なところから重点的に作っていくべきで、理解もずっと簡単になると思います。
そうです。
細かい勘定科目で見ようとすると、どうしても苦手意識が先立ちますし、混乱することも多くなります。
しかし、重要なポイントに絞って考えると、パターンでとらえることができます。
特に重要なのは3つくらいのものです。
決算書の貸借対照表を簡単に見たとき、会社の財務を構成する要素は「資産」「負債」「資本」ですね。
もう少し細かく分けると、「流動資産」「固定資産」「流動負債」「固定負債」「資本金」の5つに分けられます。
この5つの要素について、
- 流動資産と流動負債の関係
- 固定資産と資本金の関係
- 総資産と資本金の関係
を考えていくと、借りられる決算書の作り方も分かりやすいでしょう。
これが、3つの重要なポイントです。
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流動資産と流動負債の関係
具体的な例で考えていきましょう。
仮に、
- 流動資産：40％
- 固定資産：60％
- 流動負債：30％
- 固定負債：45％
- 資本金：25％
という会社があったとします。
そうですね。
流動資産と流動負債の比率を見たとき、少なくとも流動資産のほうが大きくなっていることは、「借りられる決算書」の絶対条件だと言われています。
この比率を流動比率と言いますが、2：1は理想的といわれる配分ね。
なかなかありませんね。
しかし、流動資産のほうが大きい状態に持ち込むことは充分に可能でしょうし、そうなっていなければ融資以前の問題です。
それは、「流動資産のほうが大きい」という状態は、当面の決済能力に問題がない状態だからです。
流動資産の内訳を見てみると、売掛金や受取手形なども構成要素になっています。
つまり、短期間で現金に変わる資産のことだ。
一方、流動負債は、短期間で出ていく現金のことです。
つまり、流動資産が流動負債より小さい状態であれば、近々入ってくる現金よりも、近々出ていく現金のほうが大きい状態ですよね。
近い将来における支払い能力に問題あり、ということになります。
銀行が「当面の資金繰りに問題ない」とみなすためには、どうしても流動資産が流動負債よりも大きくなければいけません。
それが、「借りられる決算書」の条件と言えます。
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固定資産と資本金の関係
理想的なことを言えば、銀行などから借りることなく、返済の必要がない資本金で設備投資が全て賄える状態です。
借金が少なくなるのですから、資金繰りの安定性は高いですよね。
ですから、固定資産が資本金よりも小さい状態が理想的と言えます。
中小企業の財務を見たとき、固定資産が資本金より小さいというケースはほとんどないでしょう。
私がこれまで見てきた会社にも、そのようなケースは1社もありません。
ですから、固定資産と資本金の関係を考えるとき、資本金と固定負債の合計額で考えます。
固定負債は、返済期間が1年以上の借入金です。
資本金だけで設備資金をカバーするのは現実的ではなく、実際には足りない部分は固定負債でカバーしているのですから、資本金プラス固定負債で考えるわけです。
短期の負債ならば、短期間でまとまった償還が必要になりますから、短期間での資金繰りにそれなりの影響があります。
しかし固定負債は、長期にわたって返済していくものですから、資金繰りに与える影響は安定しています。
ですから、固定資産が「資本金と固定負債の合計」より小さければ、大きな問題はないと考えます。
それは、固定資産の一部を短期の流動負債で賄っている状態だからです。
この図を比べると分かりますよ。（貸借対照表を簡単に図示してもらう）
| 流動資産 | 流動負債 |
| 固定負債 | |
| 固定資産 | |
| 資本金 |
この図は、固定資産が資本金+固定負債より小さいです。
つまり、安定的な資金で設備資金をまかなっています。
| 流動資産 | 流動負債 |
| 固定資産 | |
| 固定負債 | |
| 資本金 |
しかしこの図は、固定資産が資本金+固定負債より大きいです。
超過した固定資産の資金はどうやって賄われているか・・・流動負債ですね。
固定資産とは、長期にわたってじわじわと経営にプラスになる資産だ。
長期にわたってじわじわ返済していくならまだしも、短期間で返済しなければならない資金で賄っていると、資金繰りには良くない影響を与えます。
この図によって単純に考えるならば、固定資産が資本金+固定負債の合計より小さくなればいいのですから、長期の借入れを増やすのがいいでしょう。
ただし、借入金が増えると支払利息も増えますから、その点もよく考えるべきでしょう。
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総資産と資本金の関係
では、まずはこの図から見てください。
右側の合計は総資産、そのうち右下は資本金です。
| 流動資産（3） | 流動負債（2） |
| 固定負債（2） | |
| 固定資産（2） | |
| 資本金（1） |
この図のように、総資産の合計が5、資本金が1の場合、総資産と資本金の関係は5：1で、資本金は20％となります。
総資産に占める資本金の割合を、自己資本比率と言いますね。
自己資本比率が20％の会社は、一般的にはあまり良くないです。
30％以上あれば合格というのが、銀行の見方だと思います。
ただ、中小企業では30％を切っているケースもよく見ますし、業種や業態によっても変わりますから、一概に悪いとは言い切れないでしょう。
一般的には30％以上が望ましい、しかし中小企業ではそれをクリアできない会社も多いので、30％を大きく下回らないように気を付けて、できるだけ上回るようにするという意識づけが重要でしょう。
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まとめ
本稿で解説した通り、借りられる決算書を作りたいならば、
という2点を確実にクリアし、なおかつ
の条件もできる限りクリアすることがポイントです。
この3点をクリアしていれば、借りられる決算書であると言えるだろう！
今後、融資をスムーズに引き出していくにあたっても、この3点を好ましい状態に近づけるように工夫していくことによって、融資を受けられる可能性は大きく高まるはずです。
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