売上債権回転期間を劇的に短縮させるウルトラCとは?

企業の財務を考えるにあたって、売上債権回転期間は避けては通れないものです。
売上債権回転期間とは、売掛先との取引で発生した売掛債権が、実際に支払われるまでの期間のことを指します。

売上債権回転期間は、長期化すれば様々な悪影響をもたらします。

本稿では、売上債権回転期間が長期化することで起こる悪影響、短縮するための方法などを解説していきます。

 

売上債権回転期間とは?

AdobeStock_133383659_R

企業が取引先に商品やサービスを販売する際に、代金をその場で現金で支払うことは基本的にありません。

ほとんどの場合、数ヶ月後を支払期日に設定して契約を交わし、手形が振り出されたり、売掛金が発生したりすることになります。

売掛債権を回収する方法は、手形と売掛金で異なります。

  • 手形の場合:支払期日に取引銀行で手形の呈示を行い、代金を受取る
  • 売掛金の場合:支払期日に合わせて取引先に請求を行い、振込を受ける

通常、商品の販売から支払期日までの期間、数ヶ月を要するのが普通です。
これを、売上債権回転期間と言います。

CFレッド
CFレッド
まずは、単純に「代金が支払われるまでにかかる日数」と考えておくとよいだろう。

自社が保有する売掛債権の、全体的な売上債権回転期間を算出するための計算式は下記の通りです。

売上債権回転期間(ヶ月)=売掛債権÷月商

 

CFイエロー
CFイエロー
売掛金、今すぐ現金化できます。フォーム送信で調達額がすぐに分かるサイトがこちら。

メンターキャピタルについての関連記事はこちら

無料診断で簡単ファクタリングのメンターキャピタル
「今月、資金ぐりが…」 そんな場合はメンターキャピタルの無料診断を利用してください。 診断結果から資金調達できると判明すれば、すぐに振り込まれます。 30秒で終わる無料診断 CFイエロー メンターキャピタルの無料診断...

 

売上債権回転期間は長いとどうなる?

AdobeStock_68225876_R

売掛債権の発生のためには、自社ではすでにいろいろなコストをかけています。

たとえば商品や原材料の仕入れコスト、製造コスト、在庫管理コスト、売掛債権管理コストなど、いろいろなコストがかかっているのです。

そのため、売上はあるものの、財務的にはマイナスの状態で事業を継続することになります。

売上債権回転期間が長いということは、売掛債権の回収に時間がかかるということです。

CFイエロー
CFイエロー
つまり、財務的なマイナスを抱えたまま事業を継続する期間が長くなるということよ!
CFブルー
CFブルー
売上債権回収期間が長引くほど、資金負担は大きくなるのだ。

そのため、売上債権回転期間は短い方が良いのです。

しかし、買う側にとっては支払いを先延ばししたほうが資金繰りの都合がつきやすく、また業種における商習慣によっては売上債権回転期間が長いのが普通ということもあります。

とはいえ、売上債権回転期間が長い状態であれば、それを放置するのは好ましくありません。

売上債権回転期間が長期化している原因を見てみると、軽視できない事態が原因となっていることがあるからです。

売上債権回転期間が長期化する原因の代表的なものは、以下の通りです。

  • 押込販売
  • 回収条件の悪化
  • 不良債権の発生

1つずつ原因を見ていきましょう。

 

押込販売

CFレッド
CFレッド
押込販売とは、次のようなことだ!
  • 取引先が注文してきた商品の数量よりも多く納入する
  • まだ注文されていない商品を無理やりに納入する
CFブルー
CFブルー
押込販売は次のような理由から行われる。
  • 売上目標を達成するため
  • 決算を良くするため
  • 在庫をさばきたいため

このように、押込販売とは無茶な営業によって起こるものです。

回収期間を度外視して販売を行われることが多く、そのために売上債権回収機関が長期化している可能性があります。

押込販売を行うと、返品によって本来不要なコストが発生したり、出荷情報が正確ではなくなったりするため、結果的に更なるマイナスを引き起こすことになります。

社内のパワーバランスにおいて、営業部門が力を持ちすぎている時に起こりがちです。

 

回収条件の悪化

CFイエロー
CFイエロー
取引を行うにあたっては、売掛債権をきちんと管理する必要があるわ!
CFレッド
CFレッド
回収することを見据えて販売しなければならないのだ!

回収条件は、取引先の都合と自社の都合とを考え合わせ、落とし所を見つけます。
最も適正な(できれば自社に有利な)回収条件を定めておくべきです。

しかし、このような姿勢を持たずに販売を行っていると、支払期日までの期間が長い取引を行うことになります。
それによって、売上債権回転期間が長期化することになります。

 

不良債権の発生

AdobeStock_56240339_R

売掛債権の管理があいまいな企業では、売掛債権を調べ上げてみると次の事が分かります。

  • 回収不能あるいは回収遅延となっている
  • 不良債権を多数抱えている

売上債権回転期間の計算式を見れば分かりますが、不良債権を多数抱えているということは、売掛債権の数値が膨らんでいる状態です。

売上債権回転期間もおのずと大きくなります。

以上のように、売上債権回転期間が適正値を上回っている状態では、決して看過できない原因が潜んでいることがあるのです。

 

押込販売を行っている企業では、取引先からの信用を失いますし、返品などで余計なコストがかかります。

回収条件が悪化した状態で経営を続けていれば、いずれ資金ショートを起こす可能性が高いといえます。

不良債権を放置している状態に至っては、売上をきちんと回収できないのですから、多額の損失を抱えていることにほかなりません。

 

実際に、売上債権回転期間が倒産に与える影響を見てみると、すべての業種において有意な影響が表れていることが分かります。

売上債権回転期間別にみた倒産確率の相関関係では次の通りになります。

  • 売上債権回転期間が2カ月未満の企業は倒産確率が低い
  • 6ヶ月以上になると2カ月未満の約4倍
CFブルー
CFブルー
長くなるほど徐々に倒産確率が上がっていくぞ!

【売上債権回転期間と倒産確率の相関関係】

売上債権回転期間 0ヶ月以上2ヶ月未満 2ヶ月以上3ヶ月未満 3ヶ月以上4ヶ月未満 4ヶ月以上6ヶ月未満 6ヶ月以上 全体
倒産確率 0.66% 0.91% 1.10% 1.27% 2.59% 0.80%

(2010年4月~2011年3月 リスクモンスター調べ)

 

また、全業種を対象として、売上債権回転期間の推移と倒産確率の相関関係を見た場合、次の事が分かっています。

  • 売上債権回転期間が一定期間で大幅に変化した場合には倒産確率が上がる
  • 小幅に変動した場合には倒産確率が下がる

その表も紹介しておきましょう。

【売上債権回転期間推移と倒産確率の相関関係】

売上債権回転期間の推移 3ヶ月以上減少 1ヶ月以上3ヶ月未満の減少 1ヶ月未満の増加または減少 1ヶ月以上3ヶ月未満の増加 3ヶ月以上の増加 全体
倒産確率 1.84% 1.13% 0.65% 1.03% 2.12% 0.76%

(2010年4月~2011年3月 リスクモンスター調べ)

以上のデータから、売上債権回転期間が長い状態は倒産の確率が上がるため、売上債権回転期間は短ければ短いほど良いことが分かります。

したがって、売上債権回転期間が長い企業では、その原因を特定しましょう。

よくない兆候が表れている場合には改善を図り、売上債権回転期間が短くなるように努めなければなりません。

といっても、急激な変化は倒産確率を上げることにつながりますから、時間をかけて短くしていくのが良いでしょう。

 

CFレッド
CFレッド
もし今、資金繰りにお困りなら、こちらの窓口に相談されてみてはいかがでしょうか。

ファクタリングジャパンについての関連記事はこちら

資金難を解決のスペシャリスト、ファクタリングジャパン
資金難のとき、どうしたら良いのか分かりませんよね… バレたくないので、取引先金融機関には相談できないですし、街の金融業者になんて絶対相談できないですし… そんなとき、気軽に資金相談ができるのがファクタリングジャパンです。 あな...

 

売上債権回転期間を短くする方法

AdobeStock_47060619_R

売上債権回転期間を短くするためには、計算式から「売掛債権を減らす・あるいは月商を伸ばす必要がある」ことが分かります。

月商は急激に伸びるものではなく、むしろ無理に伸ばそうとすれば色々な弊害もあるため、平常通りの営業を行うべきです。

となると、売上債権回転期間を短くするためには、売掛債権を減らすほかありません。

これをまともに行うならば、次のように回収する必要があります。

  • 売掛債権を詳しく調査
  • 不良債権が出ていれば的確に処理する
  • 回収期間が長い取引先との取引を見直し
  • 回転期間がそれ以上に長くならないよう、きちんと回収する

しかし、これまで売掛債権の管理が不十分であった企業が、一朝一夕に回収体制を変えることは難しいのです。
売上債権回転期間の短縮が難航することがあります。

そのような状況の中で、てっとり早く売掛債権回収期間を短くしようと思うならば、ファクタリングが有効です。

 

CFブルー
CFブルー
返す必要のない、助成金で資金調達する方法もあります。

助成金についての関連記事はこちら

助成金で資金調達!成功報酬型でリスクのない助成金申請
会社が資金調達をする方法には、いくつかの方法が考えられます。最も代表的な方法は金融機関からの融資であり、これが資金調達の基本となります。 しかし、融資には返済がつきものです。そこで、返済義務がない資金調達の方法があるとすればどうでしょ...

 

ファクタリング

AdobeStock_102567276_R

ファクタリングとは、自社が保有する売掛債権をファクタリング会社に買い取ってもらうことによって、資金調達を行う方法です。

一般的には、ファクタリングは資金調達や回収リスクの移転のために利用されるものですが、売上債権回転期間の短縮のためにも利用が可能です。

ファクタリングによって売掛債権を売却すれば、企業が保有する売掛債権の残高が減ります。
そのため、売上債権回転期間も短くなるのです。

売掛債権のファクタリングによって、売上債権回転期間だけではなく、資金繰りを改善することもできるのです。

ファクタリングは非常に良い手段であり、回収期間や資金繰りで悩んでいる企業にとっては、まさにウルトラCであるといえます。

 

ファクタリングの流れ

ファクタリングは分かりやすい流れで取引されるというのも魅力の一つです。

CFイエロー
CFイエロー
取引の流れは以下の通りよ!
  • 自社が取引先に対して商品を掛け売りで販売し、売掛債権が発生する。
  • ファクタリング会社に申し込みを行い、売掛先と売掛債権の信用力を調査してもらい、見積もりを出してもらう。
  • 見積もりの結果、買取率や買取代金に納得したならば、契約を交わし、売掛債権を譲渡する。
  • ファクタリング会社から自社に、買取代金が支払われる。
  • 後日、支払期日になると売掛先から自社に代金の振込が行われ、自社はこれをファクタリング会社にスライドさせる。

ただし、売上債権回転期間の短縮を目的としてファクタリングを行う場合、契約には十分に気をつけなければなりません。

 

償還請求権について

AdobeStock_97776772_R

ファクタリング会社との契約ではいろいろなことが定められます。
償還請求権がどうなるかによって、売上債権回転期間には全く影響を及ぼさないことがあるのです。

償還請求権とは、売掛先の倒産などによって、譲渡した売掛債権が回収不能になった場合、ファクタリング会社が依頼企業に対して買取代金の返還を求めることができる権利のことです。

簡単にいえば、売掛先が代金の支払いができなくなった場合、自社で弁済しなければならないということです。

したがって、ファクタリングの契約が「償還請求権あり(つまり弁済の必要あり)」であるのか、「償還請求権なし(つまり弁済の必要なし)」であるのかをきちんと把握しておかなければなりません。

ファクタリングを行えば、表面的には売掛債権は自社の保有ではなくなり、売掛債権残高は減ったように見えます。

しかし、もしも償還請求権ありでの契約となっていれば弁済の必要があるため、完全に譲渡して自社の回収リスクを移転したとは言えません。

したがって、売掛債権残高が減ることはなく、売上債権回転期間に影響を及ぼすこともないのです。

 

逆に、償還請求権なしでの契約であるならば、ファクタリングした売掛債権は完全にファクタリング会社の保有になり、回収リスクも完全に移転されます。

そのため、売掛債権残高は減少し、売上債権回転期間も短くなります。

だからこそ、売上債権回転期間を短くすることを目的としてファクタリングを行うならば、必ず償還請求権なしでの契約を結ばなければなりません。

CFブルー
CFブルー
もっとも、ファクタリングでは、基本的に償還請求権なしでの契約となっているよ!

また、上記で確認したとおり、売上債権回転期間は急激に変動すると倒産確率が高まるため、その点には注意が必要です。

ファクタリングによる急激な短縮すなわち倒産というわけではなく、あくまでもいくらか倒産確率が上がるだけですから、慎重になりすぎる必要はないでしょう。

しかし、無理のない範囲であるかどうかを気にかけておくことは、決して無駄にはなりません。

 

手形割引は使えない

AdobeStock_131784163_R

もう一つ付け加えておきたいのが、手形割引です。

売掛債権には手形も含まれるわけですが、これは銀行や手形割引業者に依頼して手形割引を行うことによって、支払期日前に資金化する方法です。

しかし、手形割引をする際には、手形の裏面に必要事項を記入して譲渡することになり、裏書譲渡の一種であるとみなされます。

裏書譲渡では、手形の振出人から代金を回収できなかった場合、手形の譲渡人に遡求する(つまり遡って請求し、弁済してもらう)ことが可能となっています。

CFレッド
CFレッド
つまり、手形割引は償還請求権ありでのファクタリングのようなものであるといえるよ!

したがって、手形割引をしても売掛債権残高が減るという扱いにはならず、売上債権回転期間にも何ら影響を及ぼしません。

 

 

売上債権回転期間が短くなるメリット

AdobeStock_131906989_R

売上債権回転期間が短くなると、短期間で売上を回収できるのですから、資金繰りが良くなるというメリットがあります。

しかし、メリットはそればかりではありません。

売上債権回転期間が長いということには、次の原因が潜んでいる可能性があるという事が分かっていますね。

  • 無理な営業をしている
  • 回収条件が悪い
  • 不良債権を抱えている

そのため、売上債権回転期間が長ければ、企業の信用力は低下することになります。

たとえば、銀行からの融資を希望する際には、財務状況や事業成績を詳しく審査されます。
その際に、売上債権回転期間が長いことが分かれば、銀行は融資を渋ることでしょう。

また、取引先は自社に対して、与信管理を行う上で信用調査を行うものです。

信用調査の結果、売上債権回転期間が長いとわかれば、取引先は与信限度額を低くしたり、取引から撤退してしまう可能性もあります。

CFイエロー
CFイエロー
したがって、売上債権回転期間を改善して短くすれば、次のメリットがあるよ!
  • 自社の信用力が上がる
  • 銀行から融資を受けやすくなる
  • 取引先とよい関係を継続していく上でプラスの影響が得られる

このことからも、売上債権回転期間は短くしておくに越したことはないのです。

 

CF戦隊
CF戦隊
業界最大手の資金調達プロなら、10社のうち9社で資金繰りが改善しています。

資金調達プロに関する関連記事はこちら

資金調達プロというサイトは何をしてくれるのか?
銀行融資やファクタリングを検討してインターネットで検索を行うと、検索結果の上位に「資金調達プロ」というサイトがヒットします。 検索画面のタイトルには、以下の表示があります。 「資金調達プロ※国内No.1の銀行融資・借入情報サイト...

 

まとめ

売上債権回転期間は、単に「販売から代金回収までの期間」という見方では、少々浅いといえるでしょう。

次のようにもっと深く考える必要があります。

  • 売上債権回転期間が長くなった場合にはどのような悪影響があるか、
  • 短くなった場合にはどのような好影響があるか
  • 短くするためにはどのようにすればよいか

そのために、本稿が役に立てば幸いです。

タイトルとURLをコピーしました