資金調達の方法である「ファクタリング」と「ABL」は、どちらも売掛金を活用した方法です。
- ファクタリング：売掛債権譲渡
- ABL：売掛金担保融資
ファクタリングが売掛金を売却して資金を調達する方法であるのに対し、ABLは売掛債権を担保として融資を受ける方法です。
手数料などの違いについて、覚えておくと良いでしょう。
【注目】銀行融資が難しい場合はファクタリングがおすすめ
ファクタリングとは、「債権買取り」を意味しています。
法人がファクタリングにおいては、保有している売掛債権（＝請求書）を売却することで現金を得る資金調達方法の一種として認識されています。
企業は、ファクタリングを利用すれば、売掛債権の予定日よりも早く現金を受け取れます。
ファクタリングは売掛債権の売買で資金調達を行うため、銀行からの借入とはことなり融資にはあたりません（調達した資金の返済は不要です）。
融資ではないため金利はありませんが、利用時にファクタリング業者に手数料を支払います。
ファクタリングを利用すれば最短即日で資金調達ができる
ファクタリング最大の特徴は「迅速な資金調達」です。
利用する業者にもよりますが、最短6時間や最短即日での入金を謳う業者もあります。
各社により条件は異なりますが、午前中の申し込みで書類がきちんと揃っていれば、宣伝通り即日入金してもらえる例があります！
「銀行の融資では間に合わない」、「緊急で資金が必要」といった際、ファクタリングは経営者の強い味方になります。
即日で資金調達したいときの注意点
【即日で資金調達したいときの注意点】
- 2社間ファクタリングを利用する
- オンライン完結する業者を選ぶ
- 申込前に最低利用金額等の条件を確認する
- 信用力の高い取引先の売掛債権（＝請求書）を利用する
即日入金を謳うファクタリング業者であっても、条件を満たしていない場合は即日での入金はできません。
利用前は、スムーズに審査と手続きを済ませられるよう、業者が示す条件などをよく確認しておいてください。
特に、ファクタリングは売掛先（＝取引先）の信用力が審査における重要なポイントとなります。
売掛債権が複数ある場合は、信用力の高い取引先を選ぶといいでしょう。
ベンチャー企業の成長を後押ししてくれる
成長著しいベンチャー企業では、短期間で売掛債権が激増するケースがあります。
成長フェーズの企業では、「売掛債権を早く現金化して材料費や経費、投資に回したい」と考えるでしょう。
このようなシーンで役立つのが、売掛債権を迅速に現金化できるファクタリングの利用です。
ファクタリングは「ピンチなときの資金調達手段」というイメージが強いですが、成長フェーズの前向きな資金調達としての利用もとても多いです。
ファクタリングと手形割引の違いとは？
手形割引とは、支払い期日前の受取手形を銀行や手形割引業者に買い取ってもらい早期に現金を入手する方法です。
手形保有者は、銀行などの業者に手数料を支払うことで、支払い期日前に現金を入手できます。
ファクタリングも手形割引も「手数料を支払って支払い期日前に現金を入手るする」という点は同じですが異なる点もあります。
それは現金化する対象物の信用度です。
- ファクタリング（売掛債権）：代金が支払われるかわからない
- 手形割引（受取手形）：支払われる確率が非常に高い
手形は半年間に2度以上の不渡り（＝支払い期日を過ぎても決済できない状態）を出すと、金融機関との取引が非常に難しくなります。
よって、一般的に手形割引の方が買取側のリスクが少ないため、手数料が2.0～5.0％とファクタリングより低いのが特徴です。
ファクタリングについての記事はこちら
ABLとは？
ABLもファクタリングのように売掛金を活用することで可能となる資金の調達方法です。
ABL＝売掛金担保融資
ABLはアセット・ベースト・レンディングの頭文字を取った略称です。
日本語に訳すと売掛金担保融資ということになります。
既にこの時点で何となく理解できたかもしれませんが、ABLというのは要するに自社が保有する売掛金を担保にして融資を受けることです。
売掛金は企業にとって利益を生み出す資産、すなわち事業収益資産であると考えられています。
その資産を担保として融資が行われます。
売掛金担保融資は、その企業が事業を継続することを前提として行われる融資です。
企業と金融機関の「信頼関係とコミュニケーションに」基づいて行われるものです。
ABLのメリット
売掛金担保融資は債権譲渡登記を行い、売掛金を担保として融資を行います。
近年広がりを見せつつある融資制度ですし、今後もこの方法を用いて資金の調達を行おうとする企業は増加するのではないでしょうか。
売掛先への通知を行う必要もありません。
金融機関からの返済がリスケジュール中という状況下にあっても、年利10％を切るような融資も可能としています。
近年ではこの融資制度を利用する企業も増えてきましたし、注目を集めている資金調達方法であることは事実です。
売掛金をどうするか
売掛金がたくさんあっても、現金化できないと意味がないと考える企業は少なくありません。
特に企業体力がない会社だと、売掛債権ばかり増えて現金が入らないとなると、会社存続の危機に陥ってしまうこともあるでしょう。
売掛金担保融資の制度を利用すれば、売掛債権を有効活用することができますし、低金利で融資を受けることも可能です。
- 売掛金を活用して資金を確保したい方
- とりあえず決済期日まで持たせるための現金が欲しいという方
融資である以上返済義務はありますが、それでも検討する価値は十分あります。
ファクタリングとABLの比較
先ほどABL、売掛金担保融資についてお話しましたが、この方法を用いて融資を受けることができれば資金難の状況をクリアすることも可能です。
規模の小さな会社にとって資金難はツライ状況ですし、今後の事業展開にも大きな影響を及ぼしてしまう可能性があります。
ABLを活用すればそのような状況からも抜け出すことができるかもしれません。
ここではABLとファクタリングを比較してみようと思います。
売掛金を活用した資金の調達方法という意味では似ていますが、比較することで違いも理解できるでしょう。
売掛をどのように扱うか
ファクタリングは、売掛債権譲渡とも呼ばれることがあります。
売掛債権をファクターに譲渡し、それによって資金を調達する方法となります。
ABLとの違いですが、もっとも大きな違いはABLが売掛債権を担保として融資を受けるのに対し、ファクタリングは売掛債権をファクターに売却します。
ここがもっとも大きな違いとなるでしょう。
ABLの場合はあくまで売掛債権を担保として融資を受けるだけですが、ファクタリングではファクターに売掛債権を完全に売却してしまいます。
ABLは企業の信用力
ABLでは、融資を受ける企業の信用力がものを言います。
業績があまり良くなかったり、税金を未納にしているような状態だと信用が低いと判断されてしまいますし、融資が受けられないケースも珍しくありません。
ファクタリングではどうかというと、こちらは売掛先の信用力が何より重視されます。
売掛先が倒産してしまうとファクターは大損してしまうことになりますから、まず考えるのは売掛先企業の信用です。
債権を譲渡しようとしている会社が赤字だったり、税金を支払っていなかったとしても売却は可能となっています。
調達できる資金の違い
ABLは金融機関の判断によって融資額が大きく変わってきますし、売掛金の状況次第で調達できる資金の額が変化します。
売掛金の状況が良いと判断されれば、それだけ多くの資金を融資してもらうことが可能となるでしょう。
一方のファクタリングですが、こちらは売掛金を譲渡するわけですから、売掛債権以上の資金を調達することができません。
また、ABLが低金利で利用できるのに対し、ファクタリングの場合は高い手数料をとられてしまうことが多いという違いがあります。
どちらも一長一短ですし、どちらにもメリットとデメリットがあるということを覚えておいてください。
ファクタリングのメリット
よく言われるファクタリングのメリットは資金調達の早さですが、利用までのハードルの低さ（担保不要、赤字決算OK）も大きなメリットです。
ほかにも副次的な効果として、貸借対照表上でのメリットもありますので、ぜひ一度詳しくご確認ください。
1.オンラインで迅速に資金調達ができる
ファクタリング最大のメリットとされているのが「資金調達の早さ」です。
利用する業者によっては、最短即日での入金も可能です。
資金需要が発生したら、オンラインで必要書類を送りすぐに審査に入ってもらえます。
銀行融資では実現できない圧倒的なスピード感で資金調達ができるため、急な出費にも対応しやすいです。
2.貸借対照表のオフバランス化ができる
オフバランス化とは、貸借対照表の中から特定の項目を取り除くことによって、財務の効率化を図ることです。
ファクタリングは売掛金を売却して資金調達を行うため、借入とは異なり負債が増えません。
貸借対照表上では、売掛金が減り、普通預金（現金）が増えたことになります。
さらに、この増えた普通預金で借入金の返済を行えば、貸借対照表がスリム化してより良い印象を取引先や金融機関に与えられます。
ファクタリングは借入（借金）ではないため、借入のように、将来的な返済で頭を悩ませることもありません。
ファクタリングのデメリット
ファクタリングにはデメリットも存在します。
利用前に必ずご確認ください。
1.融資などと比べると手数料が割高
ファクタリングの手数料は、融資などのほかの資金調達法と比べるとかなり割高に設定されています。
便利でスピーディーに入金される分、手数料は割高になりがちです。
なお、ファクタリングの手数料を融資等の金利と比較する際は、同じ「％表記」でも何を基準に計算しているかが異なるためご注意ください。
- ファクタリング：月率表記
- 金利：年率表記
本記事では、コストを単純比較するために、ファクタリング側の数値を×12倍で表記しています※。
※実際にかかるコストは、ファクタリングの手数料は一括払い、融資は継続的に利息を払うといった違いを考慮のうえ計算する必要があることにご留意ください。
▼ファクタリングとその他資金調達法とのコスト比較
| 想定金利 （年率） | ||||
|---|---|---|---|---|
| 2社間ファクタリング | 36.0％～240％ ※手数料：3.0％～20.0％ | |||
| 銀行融資 | 3.0％ | |||
| ビジネスローン | 3.5％～18.0％ | |||
| カードローン | 4.5％～18.0％ | |||
| 消費者金融 | 4.5％～18.0％ |
厳密な比較には細かい返済計画と利息計算が必要ですが、基本的には「融資と比べるとファクタリング手数料は割高になりがち」と覚えておけばOKです。
ファクタリングには手数料の上限がありません。
業者は手数料を自由に設定できるため、利用前に必ず手数料相場を確認しましょう。
あまりにも相場とかけ離れた手数料の業者は避けるのが無難です。
2.使い方によっては資金繰りが悪化する危険性がある
前述の通り、ファクタリングは便利な反面、融資と比べると手数料が割高です。
「何かあってもファクタリングを利用すればいい」とファクタリングありきの資金繰りを行うと、却って財務状況を悪くする危険性があります。
ファクタリングは常用せず、必要に応じてピンポイントで使うことをおすすめします。
ファクタリングに依存しないよう、ほかの手段による資金調達も考えておくと安心です。
ABLと比較したときのファクタリングのデメリット
ここでは、ABLと比較した場合のファクタリングのデメリットについてご紹介します
手数料がかかる
もっとも大きなデメリットとして手数料が挙げられます。
ファクタリングのサービスを利用するには、ファクターに手数料を支払う必要があります。
この手数料が必要というのはある意味デメリットですが、ABLも融資だから金利がかかるだろう？と思った方もいるはずです。
確かに、売掛金担保融資ですから金利が発生するのは当然のことですが、ABLでは信用リスクに応じた金利が設定されます。
業況を把握することでリスクの分散や軽減が可能となりますから、その分低金利で融資を行うことが可能なのです。
では、ファクタリングはどうなのかというと、この方法ではファクターが時に大損してしまうことも考えられます。
売掛債権を完全に買い取っていますから、売掛先企業が倒産してしまうとお金を回収する術がありません。
もちろん、ファクターも事前に売掛先企業についてリサーチを行います。
それでもすべてを把握することはできませんし、突然何の前触れもなしに破たんしてしまうということも十分考えられます。
そのような状況に陥った場合、ファクターはすべてのダメージを受けることになってしまいますから、そのリスクを考えて高い手数料を取っています。
ABLの場合は返済が進むことで利息負担も軽減していきますが、こちらは買取を継続している限り買い取り金額に比例した手数料が発生してしまいます。
【コラム】おすすめファクタリング業者：JTC
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