売掛債権を資金化する代表的な方法として、「手形割引」と「ファクタリング」があります。
この両者にたいして、どちらも「売掛債権を資金化する方法」というイメージをぼんやりと持っており、違いをはっきり認識していない人も多いでしょう。
同じ売掛債権の資金化であっても、両社には明確な違いや状況による向き・不向きがあります。
本記事では、「手形割引とファクタリングの違い」をしっかり区別できるよう、丁寧に解説していきます。
【注目】お急ぎの場合はファクタリングがおすすめ
※上記の図解は2社間ファクタリング
ファクタリングとは、「債権買取り」を意味しています。
法人がファクタリングにおいては、保有している売掛債権（＝請求書）を売却することで現金を得る資金調達方法の一種として認識されています。
企業は、ファクタリングを利用すれば、売掛債権の予定日よりも早く現金を受け取れます。
ファクタリングは売掛債権の売買で資金調達を行うため、銀行からの借入とはことなり融資にはあたりません（調達した資金の返済は不要です）。
融資ではないため金利はありませんが、利用時にファクタリング業者に手数料を支払います。
ファクタリングとは？
※上記の図解は2社間ファクタリング
ファクタリングとは、「債権買取り」を意味しています。
法人がファクタリングにおいては、保有している売掛債権（＝請求書）を売却することで現金を得る資金調達方法の一種として認識されています。
企業は、ファクタリングを利用すれば、売掛債権の予定日よりも早く現金を受け取れます。
ファクタリングは売掛債権の売買で資金調達を行うため、銀行からの借入とはことなり融資にはあたりません（調達した資金の返済は不要です）。
融資ではないため金利はありませんが、利用時にファクタリング業者に手数料を支払います。
ファクタリングの流れ
一般的なファクタリングの流れは以下の通りです。
【ファクタリングの流れ】
- 自社（販売元）が取引先に、商品やサービスの掛売をする
- 取引先への売掛債権が生じる
- 自社がファクタリング会社とファクタリング契約を結び、売掛債権を譲渡する
- ファクタリング会社は自社に対して前払いで代金を支払う
- 支払期日になると、取引先からファクタリング会社へ売掛金が支払われる
上記は、三社間ファクタリングというもので、このほかにファクタリング会社を直接介入させない二社間ファクタリングもあります。
ファクタリングによって現金を得ることができれば、企業は売掛先から入ってくる現金を待つために資金繰りを困らせることも減るでしょう。
ファクタリングの種類
ファクタリングには、「買取ファクタリング」と「保証ファクタリング」の二種類があります。
上記で説明したファクタリングは買取ファクタリングの流れであり、最も一般的なファクタリングの形態です。
補足：保証ファクタリングとは？
資金調達目的では使われませんが、念のために保証ファクタリングについても簡単に解説しておきます。
保証ファクタリングは、企業とファクタリング会社の間で保証契約を結ぶことによって、売掛債権の回収に関する保証を受けるものです。
万が一、売掛先企業が倒産した場合でも、企業は契約の際に決めた保証金額の範囲内で保証金を受けることができます。
【保証ファクタリングの流れ】
- 自社（販売元）が取引先に、商品やサービスの掛売をする
- 取引先への売掛債権が生じる
- 自社がファクタリング会社と保証契約を結ぶ
- 取引先が倒産や不渡りを起こす
- ファクタリング会社はあらかじめ設定した保証金額の範囲内で保証をする
ファクタリングのメリット
1.支払サイトの短縮
取引が現金で行われなかった場合、売掛金が支払われるのは数か月先になるのが普通です。
現金に乏しい企業にとっては、売上が数ヶ月遅れて入ってくるというのは資金繰りに大きな影響を与えます。
そのような時、ファクタリングで支払サイトを短縮することができれば、資金繰りを改善できます。
2.借入ではない
資金繰りに困った時、銀行などから融資を受けようとする人が多いです。
しかし、そのようなつなぎ資金を得たとしても、キャッシュフローが回りにくいという財務体質の改善にはつながりにくいです。
そのうえ、次に資金繰りに行き詰れば、利息支払いでも圧迫されることになります。
このような事態を避けるためにも、ファクタリングで売掛債権を現金化するのも有効な手段だと言えます。
3.利用しやすい（担保・保証人不要、赤字決済でもOK）
ファクタリングは、売掛債権を業者に売却して資金調達する方法です。
ファクタリング業者は、売掛先の状況や信用力を調査するため、利用者側の決算が赤字でも問題なく利用できます！
また、融資とは異なり担保や保証人も不要です。
「資金調達をしたいのに担保や保証人がいないから難しい……」と悩んでいる経営者はぜひご検討ください。
ファクタリングは手数料が高いデメリットがありますが、それは担保や保証人を取らないためとも言えます。
4.注文書、請求書でもファクタリングを利用できる
通常、ファクタリングには「売掛債権」を利用しますが、一部業者では「注文書」によるファクタリングも行っています。
注文書ファクタリングなら、売掛債権によるファクタリングよりも早い現金調達が可能です。
仕事が完了していなくても、注文書を受け取った段階からファクタリングの申し込みができます。
「大量注文に対応するための新しい設備が必要」
「仕事に必要な材料費が今すぐ欲しい」
このようなシーンで「注文書ファクタリング」が大きなメリットを発揮します！
手形割引とは？
手形割引とは、支払い期日前の受取手形を銀行や手形割引業者に買い取ってもらい早期に現金を入手する方法です。
手形保有者は、銀行などの業者に手数料を支払うことで、支払い期日前に現金を入手できます。
手形割引は、いろいろな理由から盛んに用いられています。
【手形割引を使う理由】
- 黒字倒産の危険性が高まったとき
- 支払いのための現金が用意できなかったとき
- 突発的なビジネスチャンスに対応する資金がないとき
- できるだけ早い現金化が好ましいと判断したとき など
手形割引をする際は、銀行か手形割引業者に依頼します。
この両者にはいろいろな違いがあり、基本的な違いは審査基準、スピード、担保、割引率です。
次の章では銀行と手形割引業者の特徴をまとめています。
銀行
- 手形割引の依頼人について審査：あり
- スピード：3日以上かかる（遅い）
- 担保：必要（定期預金や不動産抵当権など）
- 割引率：割安
手形割引業者
- 手形割引の依頼人について審査：あり
- スピード：即日も可能（早い）
- 担保：原則不要
- 割引率：業者により異なり割高な業者もある
両者ともにメリット・デメリットがあるため、企業ごとに何を優先するかを基準に利用業者を選んでください。
多くのケースでは、「手形を現金化したい」と思うほど資金繰りに困っている状況下では現金化までのスピードを優先するといいでしょう。
基本的には、スピーディに審査をしてくれる手形割引業者の方がより使い勝手が良いです。
手形割引をした後に売掛先が倒産した場合には、手形を買い戻す必要がある点にはご注意ください。
手形の種類について
手形とは、販売契約を交わした相手に納入した時、相手が一定の期間後に支払いを約束して発行するものです。
手元に現金がない場合でも、手形によって仕入れなどができるため、ビジネスの世界では非常に身近な存在です。
本章では、いくつかある手形の種類について紹介していきます。
約束手形
一般的に日本国内で流通している手形は約束手形です。
振出人と名宛人の二社間でやりとりされる手形で、振出人は手形に記載されている支払日に額面金額を支払う義務があります。
為替手形
為替手形は、振出人は引受人に支払いを委託することができ、委託された引受人が受取人に支払いを行う手形です。
第三者である引受人を仲介してやり取りが行う場合には、名宛人を引受人とし、引受人は支払日に額面金額を受取人に支払う義務があります。
なお、振出人は委託した時点で支払い義務がなくなります。
小切手
小切手も手形の一種です。
振出人が銀行に受取人への支払いを委託する手形であり、利用にあたっては振出人は委託する口座に当座預金口座を開設しておく必要があります。
受取人への支払いは、当座預金口座から行われます。
小切手は手形と異なり支払日が設定されておらず、受取人は好きなときにいつでも額面金額を受け取ることができます。
電子手形
電子手形とは、電子債権の一種で「電手」とも言われます。
従来の紙による手形取引とは異なり、手形の情報はコンピューターで管理されています。
紛失・盗難・偽造のリスク回避や、保管コストの低減に役立ちます。
手形の割引料はどれくらい？
手形割引をした際、どれくらいの現金を得られるのかを説明していきます。
手形割引の手取り金額の計算方法は、「手形額面金額－（手形額面金額×手形割引レート（年率％）×日数÷365）－取立手数料」となっています。
【割引率のレート】
- 上場優良企業：年率6.5％～
- 中小企業：年率～15％
【手形取立手数料】
- 東京・横浜の手形交換所扱い：770円（税込）
- その他の交換所扱い・・・990円（税込）
例：100万円の手形を所定の条件で割り引いた時の手取り金
たとえば、100万円の手形を、期日の100日前に年率8％で、東京の手形交換所を利用して手形割引をしたとしましょう。
- 100万円－（100万円×8％×100日÷365日）－756＝978,839円
手形割引の手取り金額は約98万円となりました。
手形割引とファクタリングの違いについて
手形割引とファクタリングの一番大きな違いは、サービス内容と手数料です。
手形割引業者に手形割引を依頼した場合、手数料のほとんどを占める割引率のレートは年率6.5～15％程度のものであり、それほど高いものではありません。
ファクタリングでは売掛債権に対して10～30％が手数料となり、手形割引に比べると手取り金額は大きく違います。
一見すると、ファクタリングが割高に感じますが、ファクタリング業者は手数料相応のサービスをしています。
たとえば、手形は売掛先が倒産した場合には買い戻さなければならないのに対し、ファクタリングでは基本的にその必要はありません。
ほかにも、手形は単に手形の買い取りを行ってくれるだけですが、ファクタリングは売掛債権の買い取りだけではなく、信用調査や事務処理の代行もしてくれます。
業者によっては財務や経営に関するコンサルタントもしてくれるため、資金繰りの相談ができるケースもあります。
【コラム】カンムより将来の売上をいま現金化する資金調達法がサービス開始！
カンムからAIを活用した審査で簡単に資金調達ができる「サクっと資金調達」が開始しました。
本サービスは「レベニュー・ベースド・ファイナンス（RBF）」という手法を使用しており、将来の売上をいま現金化する方法です。
■RBF（レベニュー・ベースド・ファイナンス）とは
企業の将来発生する売上を債権として買い取ることで、企業は資金を調達できるという資金調達手段です。
過去の売上実績などの情報を元に、将来の売上継続性を考慮して資金調達を受けられることから、SaaS企業やD2C（Direct to Consumer）企業など将来の売上が予測しやすいビジネスと相性が良く、そのような企業を中心に利用が広がっています。
RBFは、企業の保有する株式が希薄化しないことや個人保証・担保が不要であるなどの特長があります。
サクっと資金調達のメリット
サクっと資金調達は、ファクタリングと異なり手元に「請求書」がなくても利用できます。
AIを活用してキャッシュフローや将来売上を審査することで、請求書や決算書等がなくても融資できる審査体制を構築しています。
サクっと資金調達で必要な書類は「代表者 本人確認書類」のみです。
利用フローがオンライン完結で便利なだけでなく、最短7営業日で資金調達でき、最大買取手数料も7.5％と業界最低水準となっています。
▼メリット
■詳細：：カンム、AI活用した審査で“決算書提出不要の資金調達”を可能に-PRTIMES
まとめ：手形割引とファクタリングで迷ったら？
このような特徴から、一般的には「手形割引」と「ファクタリング」で迷った際は、下記の基準でどちらを利用するか選ぶといいでしょう。
- 一時的に現金を得るだけで十分なケース：できるだけ手取り金額が大きい手形割引を利用する
- 財務状態や経営状態を抜本的に改善したい：多少手数料が高くともファクタリングを行った方が良い
