ファクタリングを使えば与信限度額設定もお手の物！

与信取引において、それぞれの取引先といくらまでの取引をするかを決めていく必要がありますが、この上限額を与信限度額と言います。

与信限度額は与信リスクの管理においてとても大切なことです。

本稿では、与信限度額について詳細に述べていきます。

ファクタリング会社との提携によって与信限度額を自社で決める必要がないということについても述べていきますが、与信限度額の考え方を把握しておけば、ファクタリング会社との提携もより充実したものとなるでしょう。 

与信限度額とは

取引先との取引において、商品を販売したり、サービスを提供したりするときに、現金取引でなければ掛売りをすることになります。

これは、相手に信用を与えて取引をすることであり、与信と言われるものです。

与信取引をするときには、取引先の信用度に応じて取引額の限度を決めていく必要があり、これを与信限度額と言います。

いうなれば、与信限度額とは取引先が倒産した場合の損失の上限ということもできるものであり、信用度に応じて正確に定めることができなければ、思わぬ損失となって連鎖倒産ということにもなりかねません。

そのため、与信限度額は「絶対に超えてはならない与信の最高額」という認識を持ち、取引先ごとの与信残高（与信取引で生まれる債券残高の最高額）が、月中でも月末でも、いかなるタイミングでも超えないように管理していくことが大切です。

与信限度額をもとに取引先を管理することを与信限度額制度といい、この管理では各取引先の債権残高の現状を常に把握しておき、それに伴う売買契約、納入の状況、売掛債権回収の状況（売掛債権残高の推移）に留意し、取引先ごとに定めた与信限度額を遵守しながら管理をしていきます。

この管理がしっかりとできていれば、与信リスクを低く抑えることが可能となります。

また、与信限度額制度による管理が徹底されれば、収益機会の獲得を最適なものとし、貸倒リスクを低減させることができます。

つまり、営業部門と管理部門の調節弁として機能するのです。

例えば、ある取引先との取引を検討する際、管理部門としては貸倒れリスクが高いとして拒否すべきと考えたとします。

しかし、営業部門では営業計画上どうしても取引をしたいと考えることもあるでしょう。

そのようなときに、与信限度額を絞ることで収益機会を獲得し、尚且つ貸倒リスクを低く抑えるのです。

このような観点での取引は、全て与信限度額に対する正しい考え方があってこそ可能となるものです。

しかし、与信限度額には大きな問題があります。

それは、それぞれの取引先に対してどれくらいの与信限度額が妥当であるのか、つまり安全を確保するためにはどのくらいの与信限度額とすべきなのか、そのような判断が非常に難しいのです。

そこで、実際の管理を円滑に進めていくためにも、与信限度額のガイドラインの策定が求められます。

そもそも、みなさんもよく行なっているであろう与信取引を行うということは、リスクを抱えるということでもあります。

与信取引を行っている以上、リスクがゼロになることはありません（ファクタリング会社に依頼すれば回収不能リスクがほぼゼロになり、与信限度額の策定もファクタリング会社が行ってくれるため、リスクはかなり小さくなるでしょう。しかし、代行のための手数料がかかり、売上の満額を回収できなくなるということはリスクであると言えます）。

ならば、そのリスクをどの程度にとどめておくべきかということを決めなければならず、そのライン以上の損失は絶対に避けられるようにしておかなければなりません。

信用度が高い取引先には与信限度額を高く設定し、信用度が低い取引先に対しては限度額を低く設定することが効果的となります。

ちなみに、新規取引先との取引開始や、既存の取引先との取引を拡大するにあたっても、自社でどの程度までリスクを許容できるかをしっかりと把握し、与信限度額を適切に設定していく必要があります。

これができれば、営業部門と管理部門の連携も容易になり、責任と権限を明確にして効率的に与信管理を実施することが可能となります。 

 

 

与信限度額の考え方

与信限度額を決めていくにあたって、与信限度額の考え方・決め方を知っておきましょう。

与信限度額の決め方には、二つの考え方があります。

一つ目の考え方は、取引先の格付けに応じて与信限度額の上限と取引シェアの上限を設定し、その範囲内で取引をすることによって安全を確保するというものです。

格付けを適切に設定するためには、信用調査機関やファクタリング会社に専門的な調査を依頼するのがベストです。

もう一つは、まず取引の内容があり、それに応じて必要な額を検討するというものです。

与信限度額の設定においては、安全性の確保、適正な額、必要な範囲ということを考えしながら設定していく必要がありますが、その手法には多くのものが考案されています。

一般的な手法には、以下のようなものがあります。 

 

正味財産分割法

この方法は、取引先の純資産を基準に与信限度額を決めるという方法です。

この方法を用いると、取引先の純資産から支払い可能な条件での取引に限定することによってリスクの低減を図ることができます。 

 

月商1割法

この方法は、取引先の月間売上高の10％を与信限度額とする方法です。

この方法を用いることによって、取引先の支払い能力を大幅に超える取引を避けることができます。

 

段階的増枠法

この方法は、新規取引先などに対して、初めは低く設定して置き、段階的に増減していくという方法です。

この方法を利用すれば、信用度に不透明な部分が多い取引先に対して、過大な与信限度額を設置することを避けられます。

 

同業企業比較法

この方法は、取引先の中で標準的な企業を選び、その企業と比較することで与信限度額を決めていくという方法です。

この方法の利用によって、過大あるいは過小な限度額設定を避けられます。

 

 

取引に応じた与信限度額の考え方

取引に応じた与信限度額の考え方を見ていきましょう。

与信限度額を考える場合には、その取引先が新規取引先であるか、下請け先であるか、仕入先であるか、丸抱え先であるかによって、与信限度額の考え方が異なります。 

 

新規取引先のケース

A、新規取引先の発生

新規取引先に対する与信限度額の考え方は、与信限度額の増枠を行うときにも当てはまる部分が多いものです。

新規取引先が発生した時、もしくは与信残高が与信限度額を超える取引を開始する場合には、営業担当者は営業部門長に報告をし、与信限度額申請の準備を行います。

もっとも与信残高が小額である場合には、申請は不要となります。

なぜならば、そのような取引に対してもその都度報告を行っていると、営業部門の機動性や事務の煩雑化を招くからです。 

 

B、信用調査について

次に、信用調査を行うのですが、新規取引先に対する信用調査は、既存の取引先に対する信用調査とは異なります。

信用調査では、営業担当者が取引開始の経緯や取引額増加の理由に対して、不審な点がないかを事前に確認することが大切です。

それだけではなく、取引先の実在の確認、販路と最終需要者の確認なども行います。

その他、決済条件の妥当性や法規制の把握も同時に行っておく必要があります。

取引開始や増額を検討するにあたって、取引先が適当であるかどうかを判断するためには、管理部門の助けを借りることや信用調査機関からの報告や評価、格付けなども確認しながら、社内の規定に沿って与信限度額を考えていきましょう。

この時もしあなたの企業が、ファクタリング会社と提携をしていたならば、案件の検討や信用調査、その結果に応じた与信限度額の設定まで、まとめて依頼することになります。 

 

C、事前の相談が大切

そして、取引先の信用状況、取引内容、企業データ、あらゆる書類によって得られた情報などによって検討を進めた結果、懸念事項がある場合には営業部門長や管理部門に相談をする体制が必要です。

取引内容を検討したときに資金効率が非常に悪いと判断される場合や、商品管理上大きな問題がある取引等については、関係部門との協議を行いながら全社的な観点から必要と判断できる取引を行うという判断も必要になってくることでしょう。

特に、新規の取引先と取引をする場合には、過去に取引実績がないことから情報不足に陥ることが多いものです。

また、新規取引の際に、早急な意思決定が求められ、時間をかけて調査・検討をする余裕がないこともあるでしょう。

新規取引先との取引では、取引先との信頼関係ができていないことから、取引先がどの程度信頼できるかもわかりません。

そのような中で可能な限りの調査と検討を行なっていくのですが、時には同業者からの情報収集が役に立ちます。

つまり同業者などからその取引先が業界内でどのような評価を受けているかを確認するのです。

他にも、調査会社からその会社に対する古い調査レポートを取得するということも費用対効果が高い方法で、それによって信用状態の目途をつけることができます。

しかし、これらの方法を採ったとしても完全な調査とは言い難いため、与信限度額は控えめに設定しておくことが賢明です。

上記に与信限度額の様々な手法を書きましたが、新規取引先と取引をする場合には月商1割法が有効な方法となります。 

 

下請け先のケース

「下請け先に対する与信」というと、ピンとこない人も多いかもしれません。

なぜならば、通常下請け先は商品や原材料の供給先となることが多く、債権が発生することがあまりないからです。

しかし、以下のような場合には与信限度額を設定する必要があります。 

 

下請代金を前渡金で支払う場合

下請け先に、下請け代金を前渡金で支払う場合には、前渡金を債権であると考える必要があります。

そのため前渡金に対して与信限度額を設定しなければなりません。 

 

下請け先に材料を預ける場合

下請け先に材料預ける場合には、下請け先が材料を破損させることや、下請け先が資金繰りに行き詰った結果、材料を横流ししたりすることが考えられます。

そのため、下請け先に材料預ける際にはそれを与信と考え、預ける材料を金銭換算して与信限度額を設定する必要があります 。

 

材料売り渡し加工後に買い取る場合

通常の取引では、下請け先に材料を支給し、その後加工が終了して初めて加工費を払うことになります。

しかし、場合によっては下請け先の資金繰りを助けることを目的として、通常の売買のように材料を販売し、加工後に買い戻すという取引を行うことがあります。

このような場合には下請け先に対して売掛債権が発生するため、この売掛債権に対して与信限度額を設定する必要があります。

下請け先に対して与信好意が必要となる場合、下請け先とは関係が密接であることが多いことから、下請け先を管理しやすいものです。

また、下請け先に対する資金援助を目的としてあえて与信取引を行うことが多いため、審査の際には通常の取引先に対する与信限度額の設定とは異なる観点からの審査を行う必要があります。

下請け先の経営方針や財務内容をしっかりと把握し、その上で担保設定や経営者個人への保証を取った上で、与信限度額設定を行いましょう。

貸付金に準じた手続きで行うのが賢明です。 

 

仕入先のケース

そもそも、仕入先に対しても与信限度額を検討することは少ないものです。

なぜならば、通常仕入先に対して行うのは仕入先管理もしくは仕入れ限度額の設定であるからです。

仕入れ限度額の設定とは、仕入先に対していくらまで仕入れを行うか、ということを決めるものです。

仕入れ限度額をしっかりと設定しておけば、仕入れ先が何らかの問題行動（納期を守らない、低品質の品物を納品するなど、仕入れに伴う忠実な義務を果たさない場合）を起こした場合に、自社が金銭的な被害を受けたり、信用の低下を招いたりすることへのリスクを回避することができるのです。

もっとも、仕入れに伴うこのようなリスクは、仕入先の商品、製品の供給能力、倫理的な問題に関係するものであり、仕入れ限度額で管理するよりも、仕入先管理によって仕入先そのものを管理していく方が合理的な場合が多くなります。

唯一仕入先に対して与信限度額設定が必要となるケースを挙げるならば、それは仕入先に前渡金を支払う場合です。

この場合には前渡金に与信限度額を設定する必要があります。

仕入先を管理する際には、仕入先を販売先と同様の観点からみつめ、相手先の信用状態や供給能力をもとに、仕入先の適格性を判断する必要があります。

したがって、適格仕入先を指定していくにあたっては、その判断を仕入れ担当部門に全て委任するのではなく、審査部門も一緒に判断していくことが好ましいといえます。

審査部門は定期的に仕入先の適格性を見直し、販売先に準じた信用調査を行い、好ましくないと判断される場合には指定を取り消すなどの措置を取る必要もあります。 

 

丸抱え先のケース

丸抱えとは、販売力はあるものの資金調達能力がない個人や企業などに対して、資金を提供することを代わりに、自社の販売戦略として利用するために抱えることです。

丸抱え先といっても、それが個人ではなく企業である場合には、販売力が全くゼロということはないものです。

そのため、販売力に比例して売掛債権も増加していき、それに伴って与信限度額も増加していくことになります。

販売戦略の一環として抱えている以上、丸抱え先にはより多くの販売量を期待するため、限度額を設けないということも多くなりがちです。

しかし、そもそも丸抱え先は資金に乏しく、資金はすべて自社で提供しなければならないことが多いため、貸倒れや取引上の損失が発生した場合には、結果的には自社の損失となり、場合によっては大きな損失となってしまうこともあります。

したがって、販売戦略として丸抱えを行い、尚且つ良い結果を残していくためには、丸抱え先はもちろんのこと、丸抱え先の販売先まで与信管理を行う必要があります。

与信限度額は丸抱え先に販売力の現状をつぶさに観察しながら、発生する売掛債権残高を予想し、販売量と限度額のバランスをとりながら設定していくことが重要となります。

新規取引先と同様に、丸抱え先に対しても適当な丸抱え先であるかどうかを見極めるためには、信用調査機関の評価や企業概要をもとにし、格付けのランクも確認しながら、社内の規定に沿って案件を進めていきます。

また丸抱えというものの性質から、売掛債権が増加することが多く、知らないうちに巨額になってしまうこともあります。

もしそうなれば、売掛債権の回収に経営資源を割くことになり、これがまた厄介な作業になってしまいます。

与信管理が不徹底であれば、売掛債権のうち貸倒れに見舞われる債権が発生する可能性も高まってくるでしょう。

このため、あらかじめ管理体制を確立しておかなければ、丸抱えは非常に危険な取引になることもあります。

そうならないように管理を徹底していくことが重要ですが、もしそうなってしまった場合には一括ファクタリングの活用などが有効となるでしょう。

管理の徹底に当たっては、管理部門から丸抱え先に対して監査役を派遣したり、定例報告会の開催、定期的な監査の実施などが重要となります。

また、下請け先のケースのように、丸抱え先の経営方針や財務内容を十分に確認したうえで丸抱えの是非を慎重に検討し、与信限度額設定の際には担保設定や経営者への個人保証を取り、貸付金に準じた形での保証を行うこととなります。 

 

 

与信限度額はどう算出するか

繰り返しになりますが、与信限度額を設定するにあたっては、安全性を確保すること、その取引が適正であること、必要な範囲内であることという原則を守ることが重要となります。

ここで、与信限度額を設定するにあたり、最低限確認しておきたいポイントを挙げていこうと思います。 

 

取引の内容におけるチェック

 

取引先の信用状態のチェック

 安全かつ適正な範囲内での取引のために、以下のことに留意しながら与信限度額の算出を見ていきましょう。 

 

与信限度額を算出

適正な与信限度額を算出するには、数式を用います。

その数式とは、

 

 

というものです。

月間販売数量に単価をかけることで月間販売数を算出し、それに回収サイトをかけることで平均の売掛債権残高を算出することができます。

これが与信限度額です。

もっとも、この数式に基づいて画一的に決定するのではなく、多少の余裕を見て設定するのがポイントです。

なぜならば販売量は季節ごとのばらつきがあるためであり、今後の債権残高の推移を予測ながら与信限度額を設定するのが良いでしょう。

回収サイトは、受取手形のサイトだけではなく、売掛期間も考慮に入れることで、より厳密な計算が可能となります。

その際の算出式は以下のようになります。

 

 

「手形などによる回収割合」とは、売掛債権が現金と手形を合わせて回収される場合において、手形によって回収する割合を指すものです。

もっとも、実需に見合わないもの与信限度額を設定してしまうと、与信額増加の発見が遅れる危険があります。

つまり、与信限度額が通常の2倍や3倍となっても与信限度額超過とならず、管理部門での発見が遅れてしまうのです。

与信額が増加している原因としては、競合他社が撤退を開始したために自社での与信額が増えた可能性もあり、そのような場合は言うまでもなく取引先の経営状態が危険なものとなっていることがあります。

そのような危険な取引先に対して売掛債権を増加させ、それに気づくのが遅れてしまえば、リスクが膨らんでいきます。

したがって、この計算を厳密に行うことができれば、債権が増加する場合は与信限度額の増額申請に対応する形でその都度審査をすることができます。

その都度審査をしていれば、取引先に異常がないかを検証し、危険な取引を避けることができます。

上記の数式によって与信限度額を算出したならば、その結果を鵜呑みにすることなく、適正かどうかを検討することも大切です。

この際の検討は、回収サイトサイトの観点から検討していきます。

回収サイトの正しい考え方は、自社の納品後に取引先が必要な加工を施し、在庫期間を経て販売し、販売先から現金で回収するまでの平均的な期間を回収サイトと考えるものです。

もしこの時、回収サイトを長い期間に設定してしまうと、自社における資金繰りが厳しくなるほか、自社との取引以外に使用できる資金を提供したこともなります。

その結果、取引先が他の取引に流用し、自社への決済資金が不足し、回収が滞る危険が生じてきます。

業界の標準的な回収サイトは、自社からの納品から取引先の販売と代金回収まで、その業界での標準的な期間を考えながら適用していくものであり、業界ごとに適正とされる回収期間が儲けられていくものです。

しかし、盲目的にその慣習に従えば間違いが生じる可能性も出てくるため、個別の取引によって妥当な期間を設定していくことが大切です。 

 

財務体力に応じた上限設定を行う

取引先が倒産したことによって貸倒れとなり、損失を被ったとしても、そのために自社の経営が傾くようなことがあってはいけません。

損失の金額が大きくなると、自社の連鎖倒産に繋がる可能性もあります。

そのようなことがないようにするためには、取引先の格付けをしっかりと把握し、その格付けごとに与信限度額の上限目安を設定していかなければなりません。

この金額は自社の財務体力に応じて設定するのが、連鎖倒産を防ぐための最も確実な方法と言えます。 

 

取引シェアの重要性

継続して取引を行う取引先であれば、その取引先との全て取引のうち、自社との取引シェアを考慮しながら取引することが大切です。

具体的には、取引先の格付けに応じた取引シェアの上限を設定して管理していきます。

営業部門の立場から見れば、特定の取引先と集中的に取引を行って多くの売り上げを上げることが効率的といえますが、与信管理の観点から考えると、特定の一社に対するシェアが大きくなりすぎると、それに伴って貸し倒れのリスクも大きくなり、連鎖倒産の危険性も高まっていきます。

そのため、特定の企業に対して高シェアの取引をすることは避けるべきです。

自社との取引が相手先で非常に大きなシェアを占めると、もしも取引先が経営の危機に直面した時、取引から撤退することが難しくなります。

企業の信用力は常に変動するものであるにもかかわらず、シェアが高くなりすぎると、取引先の経営状態や信用状態が急激に悪化するような事態に陥った時に路線変更が非常に難しくなります。

すなわち、本来ならば取引を縮小したり停止する必要があるにもかかわらず、取引先の取引に占める自社のシェアが大きすぎるために、取引を縮小あるいは停止をしてしまうと、そのまま取引先の倒産につながり、自社が被害を受けることになりかねないためです。

しかし、取引先が倒産しないように、取引先を支援すべく取引を続けるとしても、そのような支援の一方で、取引先からの支払いは遅れがちになるという悪循環に陥ってしまいます。

以上の理由から、全ての取引先に対して適切な与信限度額を設定し、取引シェアが高くなることを避けなければなりません。

しかし、何らかの理由から高シェアでの取引を続けていかなければならないのであれば、取引先の経営が悪化しても資金援助などを続けて支えていく覚悟が必要となります。

そのためには、ファクタリングをうまく利用して、取引先からの支払い遅延や貸倒れのリスクをカバーしながら取引するのが有効ですが、ファクタリング会社としてもそのような売掛債権を引き受けるのは好ましくないため、買取料は高くなってしまうことでしょう。

そのような中でもリスクを抑えるためのファクタリングというような考え方になります。

取引シェアを把握するためには、自社の与信限度額が取引先の買掛金や支払手形といった買掛債務に対して、どのくらいの割合占めているかを見るのが一般的です。

どのくらいの割合が適正であるかについては、業界や取引内容によって変わってくるものですが、取引先の信用力や規模を考えたときに、シェアまでなら許容できるかという視点で基準を設けることが大切です。

そのような基準を設けて与信限度額を設定していけば、異常なシェアでの取引を判別することが可能となるほか、他の取引先とのシェアの違いも見えやすくなります。 

 

ファクタリングで確実な取引を

上記のように、与信限度額の設定は非常に難しいものです。

与信限度額の設定に必要となる信用調査や審査の精度は、中小企業ではどうしても限界があるものであり、全ての取引先に対して、適正な与信限度額を設定しておくことは容易ではないでしょう。

しかし、取引をする以上は与信限度額をきちんと設定しなければならず、そのためには社内のあらゆる部門で精度を高めるための努力を払い、研修なども行なっていく必要があります。

とはいえ、元々少人数で経営されている中小企業では、しっかりと研修を行い、社員個人の意識が高かったとしても、やはりどこかでミスが生じる可能性は高く、支払い遅延や貸倒れのリスクが付きまとってしまいます。

そのような時におすすめなのが、ファクタリング会社との提携です。

ファクタリングとは、売掛債権をファクタリング会社に売却することによって現金化するものです。

また、ファクタリング会社では売掛債権を現金化するだけではなく、信用調査、売掛債権の管理、売掛債権の管理に伴う与信限度額の設定、記帳事務の代行など、あらゆる業務を代行してくれます。

企業がファクタリング会社と提携すれば、多少の手数料を支払うことによって、円滑な業務が可能となります。

取引先に信用調査をし、信用状態を審査し、与信限度額の設定をしたものの、信用調査・審査・与信限度額の設定のいずれかでミスがあればリスクが生まれてしまうのですが、ファクタリング会社ではプロの手でこれらの業務が行われ、そのうえで貸倒れが起きた場合にも、ファクタリング会社から売掛債権を買い戻す必要はないのです。

そのため、ファクタリング会社は貸倒れリスクを避けるために、しっかりと信用調査を行い、しっかりと審査をし、しっかりと与信限度額を設定し、提携する企業の取引を方向づけてくれます。

その結果、企業は売掛債権に伴うあらゆる業務の負担から解放され、自社の安定経営や経営拡大だけを考えることが可能となるのです。

また、ファクタリング会社と長期での契約をすれば、新規取引先に対しても逐一調査・審査・与信限度額の設定を行なってくれます。

皆さんも、与信限度額の設定の難しさを感じたことがあると思います。

しっかりと調査・審査を行なって与信限度額を設定したにもかかわらず、その限度額が過小であったために機会損失となったり、あるいは限度額が過大であったために思わぬ被害をうけたりした経験もあるかもしれません。

そのようなことに悩まされないためにも、ファクタリング会社との提携を検討してみてはいかがでしょうか。